近日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）執(zhí)董會(huì)完成了5年一次的特別提款權(quán)（SDR）定值審查。這是2016年人民幣成為SDR籃子貨幣以來(lái)的首次審查。
執(zhí)董會(huì)一致決定，維持現(xiàn)有SDR籃子貨幣構(gòu)成不變，即仍由美元、歐元、人民幣、日元和英鎊構(gòu)成，并將人民幣權(quán)重由10.92%上調(diào)至12.28%，將美元權(quán)重由41.73%上調(diào)至43.38%，同時(shí)將歐元、日元和英鎊權(quán)重分別由30.93%、8.33%和8.09%下調(diào)至29.31%、7.59%和7.44%，人民幣權(quán)重仍保持第三位。新的SDR貨幣籃子在今年8月1日正式生效，并于2027年開(kāi)展下一次SDR定值審查。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一關(guān)鍵權(quán)重的上調(diào)，體現(xiàn)出人民幣“入籃”以來(lái)國(guó)際地位的上升，也是人民幣國(guó)際化的最新進(jìn)展。“IMF完成了5年一次的SDR定值審查并提高人民幣權(quán)重，IMF、國(guó)際清算銀行、世界銀行等將根據(jù)貨幣權(quán)重進(jìn)行資產(chǎn)配置，這有助于增強(qiáng)人民幣資產(chǎn)的吸引力。這背后是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化水平提高。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示：“人民幣SDR權(quán)重提升，意味著人民幣在國(guó)際貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備、全球外匯交易、投融資中的使用更加廣泛，更加受歡迎；人民幣在國(guó)際支付結(jié)算、儲(chǔ)備與投融資方面發(fā)揮的作用越來(lái)越大，人民幣國(guó)際化進(jìn)程逐步加快。同時(shí)，人民幣SDR權(quán)重提升，反映出國(guó)際對(duì)人民幣市場(chǎng)化改革與我國(guó)金融改革開(kāi)放成就的高度認(rèn)可。”
據(jù)了解，SDR也叫做“紙黃金”，主要用于IMF成員國(guó)與IMF以及國(guó)際金融組織等官方機(jī)構(gòu)之間的交易，包括使用SDR換取可自由使用貨幣、使用SDR向IMF還款、支付利息或繳納份額增資等。
能否成為SDR籃子貨幣必須滿足兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：出口標(biāo)準(zhǔn)和可自由使用的標(biāo)準(zhǔn)。如果一種貨幣的發(fā)行人是IMF成員或包括IMF成員的貨幣聯(lián)盟，并且也是世界前五名出口國(guó)之一，則該貨幣符合出口標(biāo)準(zhǔn)。一種被IMF確定為“可自由使用”的貨幣，必須被廣泛用于支付國(guó)際交易，并在主要交易市場(chǎng)廣泛交易。可自由使用的貨幣可用于基金金融交易。
在中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤看來(lái)，人民幣SDR權(quán)重提升，一方面反映了近年來(lái)中國(guó)貨物和服務(wù)出口在全球的市場(chǎng)份額上升，體現(xiàn)出世界疫情持續(xù)沖擊下，中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中的地位和韌性；另一方面，也反映了近年來(lái)中國(guó)擴(kuò)大金融改革和開(kāi)放，推進(jìn)人民幣國(guó)際化的積極成果。“人民幣在全球外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)和外匯交易中的份額穩(wěn)步提升，已穩(wěn)居全球第五大儲(chǔ)備貨幣和第八大外匯交易貨幣的地位。”管濤說(shuō)。
人民幣SDR權(quán)重提升，也向市場(chǎng)傳遞出積極信號(hào)。東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，在近期人民幣匯率波動(dòng)幅度加大，整體上出現(xiàn)一定貶值的背景下，本次人民幣在SDR中權(quán)重上調(diào)，對(duì)提振市場(chǎng)信心將有一定積極作用。長(zhǎng)期來(lái)看，人民幣的SDR權(quán)重上升以及由此帶動(dòng)的人民幣國(guó)際化水平提高，將助推匯率市場(chǎng)化改革向縱深推進(jìn)。
受美聯(lián)儲(chǔ)加息、美債收益率快速攀升、美元指數(shù)大幅走強(qiáng)等多因素影響，部分新興市場(chǎng)國(guó)家和不少發(fā)達(dá)國(guó)家主要貨幣近期均出現(xiàn)較大貶值，疊加國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等，近期人民幣也出現(xiàn)了短線下跌。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日表示，人民幣匯率貶值不會(huì)長(zhǎng)期單邊持續(xù)。我國(guó)巨大的貿(mào)易順差和外商直接投資將為人民幣匯率穩(wěn)定提供堅(jiān)強(qiáng)有力的保障，人民幣匯率短期波動(dòng)主要受市場(chǎng)情緒影響，長(zhǎng)期趨勢(shì)主要是由基本面決定的。隨著改革的不斷深入、開(kāi)放的不斷擴(kuò)大，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還將有巨大的成長(zhǎng)空間，人均GDP和經(jīng)濟(jì)總量都將有極大的增長(zhǎng)，這就為人民幣的國(guó)際化和人民幣的走強(qiáng)提供了強(qiáng)大的基礎(chǔ)。
據(jù)悉，下一階段，中國(guó)人民銀行將與各金融管理部門一道，繼續(xù)堅(jiān)定不移地推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)改革開(kāi)放，進(jìn)一步簡(jiǎn)化境外投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)投資的程序，豐富可投資的資產(chǎn)種類，完善數(shù)據(jù)披露，持續(xù)改善營(yíng)商環(huán)境，延長(zhǎng)銀行間外匯市場(chǎng)的交易時(shí)間，不斷提升投資中國(guó)市場(chǎng)的便利性，為境外投資者和國(guó)際機(jī)構(gòu)投資中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造更有利的環(huán)境。
