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又見3500點指數歸零基金完勝

已有人閱讀此文 - 2021-05-24 10:42 -

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兜兜轉轉，上證指數又來到3500點這個關鍵點位。春節后數月的震蕩，昔日爆款頻現、基金頻上熱搜的情形顯得那么遙遠。再度面對3500點，“炒股不如買基金”是否依然成立？權益基金投資收益如何？

5月20日，上證指數報收3506.94點。以往，滬指曾三次在3500點附近開啟震蕩調整，三次來至3500點附近，偏股基金的業績都遠高于滬深300指數及上證指數，證明了“炒股不如買基金”。

三次3500點

偏股基金完勝上證指數

3500點多次成為牛市或者一波行情回調的關鍵點，其中三個時刻最具代表性。

第一次是2008年4月11日，滬指收于3492.89點，此時正值市場自2007年大牛市6124點之后大幅回調之中。

第二次是2015年7月8日，收盤于3507.19點，市場在6月份達到5178點后轉向震蕩。

第三次是2018年1月22日，大盤站上3500點幾個交易日，就出現震蕩，當日收盤于3501.36點。

上證指數還在3500點附近，偏股型基金獲得可觀收益。記者統計了普通股票基金、偏股混合基金、指數基金、主動權益類(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型、靈活配置型)、權益類基金(股票型、指數型、混合型)這五大類基金，在上證指數漲幅幾乎為零的情況下，五類權益基金都是賺錢狀態。

從三次業績對比可以發現，表現最好的是最低倉位80%的普通股票型基金，顯示出公募基金在選股上的明顯優勢。指數型基金整體表現不如主動權益基金，也顯示出基金經理更能通過深度挖掘獲得阿爾法收益。

2018年1月22日以來

曲揚賺321%

2018年1月，上證指數最高攀升至3587點左右，隨后開始震蕩調整；科技領域自2019年三季度以來表現突出。

2020年1月，疫情暴發，春節后上證指數出現年內最大跌幅，隨后市場逐漸回暖，開啟一波結構性牛市，期間醫藥、科技、消費領域表現突出，“龍頭股”成為市場的寵兒。這波行情一直延續到今年春節，達到3731點后，在擔憂流動性、美債走高背景下，核心資產遭受重挫，市場大幅調整；順周期等領域表現較好。目前上證指數已經調整了3個月左右。

這期間，公募主動權益基金整體表現不俗，有503只主動權益基金收益率翻倍，25只基金收益率超過200%。曲揚管理的前海開源中國稀缺資產基金，2018年1月22日至2021年5月20日的收益率達到321.27%。富國精準醫療的收益率為261.16%。近期醫藥股走強，一批醫藥行業基金表現領先。交銀醫藥創新、工銀瑞信前沿醫療、大摩健康產業、廣發醫療保健、中歐醫療健康、富國醫療保健等表現較好。

2015年7月8日以來

劉彥春賺406%

2015年6月12日，上證指數達到5178點，不過牛市快速終結。2016年初，又遭遇熔斷，市場恐慌。隨后逐漸平穩，2018年1月份到達3587點，之后市場大跌，2019年開始出現一波牛市。

2015年7月8日至今的近6年時間里，主動權益類基金整體收益率為105.65%，112只主動權益基金業績超過200%。

這個時間段中業績表現最好的是景順長城新興成長，近6年的收益率高達406.28%，管理景順長城新興成長的劉彥春目前個人管理規模已超過千億。

其他幾位業績優秀的基金經理同樣也是業內頂流，管理銀華富裕主題、景順長城鼎益、匯添富消費行業、易方達中小盤、萬家行業精選等基金的張坤、胡昕煒、焦巍等為炙手可熱的明星基金經理。

2008年4月11日以來

銀華富裕主題賺722%

再往前追溯到2006年和2007年的牛市，2007年2月16日，上證指數突破3000點后一路上漲，最高攀升至6124點的歷史高點。之后市場進入震蕩下跌，2008年全年跌幅超過65%。隨后就是漫長的震蕩，一直到2015年才再次出現一波牛市。

從2008年4月11日開始統計，在超過13年的漫長時間里，主動權益基金表現出色，平均收益達到185.47%，更有36只基金業績超過300%。

這當中業績最好的銀華富裕主題，收益率高達722.65%；嘉實增長、富國天合穩健優選收益、中銀動態策略、景順長城內需增長，期間收益率均超過500%。

盤點三次3500點以來的基金業績，可以看到，盡管經歷震蕩，長期持有基金都能獲得不錯的收益。而且，持有時間越長，主動權益基金的收益率最高，出現虧損的概率也越低。