受新冠肺炎疫情全球肆虐、原油價格暴跌和全球經濟衰退影響，2020年的全球化學工業經歷了前所未有的重創，整個石化價值鏈上下游都未能幸免。展望2021年，隨著產能回歸市場，供應將增加，同時需求也在逐漸上升，但不同的細分領域供需狀況不盡相同。推出2021細分市場展望系列，集合業界對芳烴、烯烴以及PTA產業鏈等的預測，以饗讀者。

普氏能源咨訊近日消息，隨著2021年上半年中國大量新增產能投產，預計亞洲精對苯二甲酸(PTA)市場將出現供應過剩。這將沖擊PTA生產利潤率，并促使東北亞生產商尋找其他經銷渠道。市場人士預計，東北亞地區的PTA貨物將開始銷往印度、中東和歐洲等其他市場。

中國產能擴大

市場分析人士預計，2021年上半年中國將有總共790萬噸/年PTA新產能投產,包括福建百宏集團位于泉州的250萬噸/年PTA裝置、盛虹石化位于江蘇連云港的240萬噸/年的PTA裝置和逸盛石化位于浙江寧波的300萬噸/年PTA裝置。這意味著2021年上半年中國PTA產能將比2020年增長近14%。

然而，業內人士預計，新產能投產后，2021年中國PTA裝置的整體開工率將下降，因為下游聚酯纖維需求增長落后于PTA產能的擴張速度。自2020年下半年以來，中國市場PTA庫存一直徘徊在創紀錄的360萬~400萬噸的水平，遠高于新冠肺炎疫情暴發前通常100萬~150萬噸的水平。這主要是由于新產能投產和需求疲軟，尤其是在2020年年初。

標普全球普氏數據顯示，2020年9月至12月初，亞洲市場以美元計價的PTA和原料對二甲苯價差平均為77美元/噸，中國國內市場PTA現貨和原料對二甲苯的平均價差為人民幣523元/噸，較2020年上半年下降13%~16%。消息人士稱，這種價差水平已使一些亞洲PTA生產商的生產利潤率降至負值，但2021年PTA和原料對二甲苯之間的價差可能進一步縮小，尤其是在中國市場。

盡管市場人士已經討論了中國PTA在產能大規模擴張后的出口潛力，但由于物流方面的挑戰、與其他東北亞出口國相比貨運成本較高以及新的進口市場缺乏，預計2021年中國PTA出口不會有顯著增長。

東北亞生產商尋求他路

隨著中國國內PTA產能增加，韓國PTA出口商將繼續瞄準歐洲和土耳其市場，充分利用自由貿易協定帶來的優勢。2020年1月至10月，韓國總共出口了162萬噸PTA，其中出口至中國市場僅有92272噸，同比大幅減少。根據海關數據，2019年全年韓國出口了208萬噸PTA，其中包括對中國出口的255906噸。

此外，過去向中國大陸供應大量PTA的東北亞其他地區生產商，目前也在積極開拓越南和印度等其他市場。東北亞一家PTA生產商表示：“由于價格受到擠壓，在中國國內PTA大規模擴能之后，海外生產商出口至中國市場的現貨PTA貿易流動性將下降。”

印度局部依賴進口

市場人士稱，2021年上半年，印度國內PTA市場可能會吃緊，導致進口增加。印度是亞洲第二大PTA市場，根據印度海關數據，在疫情暴發前，印度通常每月進口5萬~6萬噸PTA。

受國內PTA生產裝置計劃和非計劃停工的影響，自2020年9月中旬以來，印度PTA市場一直面臨國內供應短缺的問題。與此同時，印度一些PTA生產商在8月開始進入下游業務，增加了對新收購的聚酯生產設施的PTA供應，減少了部分市場供應。印度國內PTA市場目前的供應緊張可能會持續到2021年，因為2021年印度國內沒有新的PTA產能投產計劃。

因此，貿易商們預計2021年上半年印度對PTA的進口需求會更大，但進口控制可能更嚴格、集裝箱市場供應緊張和疫情等不確定性仍存在。預計印度標準局將在2021年對PTA進口實施更嚴格的質量控制，此前受疫情的影響，原定于2020年12月對PTA進口實施更嚴格的質量控制的時間表有所推遲。這可能會造成暫時的供應問題。

消息人士稱，貨運成本預計將在明年2月份前甚至更長的時間內保持高位，最終才會回到正常水平。與正常水平相比，當前的貨運成本已增長近3~4倍。運費暴漲已經推動PTA CFR印度和CFR中國之間的差價升至117美元/噸，為普氏能源資訊在2008年11月開始評估PTA CFR印度和CFR中國之間的差價以來最高。普氏能源資訊2018年至2020年初的數據顯示，這種價差通常低于30美元/噸。