搜料網(wǎng)資訊：

聚烯烴的困境，并不是現(xiàn)階段無(wú)休止的震蕩，而是后期無(wú)休止的擴(kuò)能。

聚丙烯（PP）：

企業(yè)名稱	產(chǎn)能	投產(chǎn)時(shí)間	原料來(lái)源
天津石化煉油改造配套項(xiàng)目	20	初步計(jì)劃2021年	油
天津渤化化工發(fā)展有限公司	30	初步計(jì)劃2021年	甲醇
華亭煤業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司	20	初步計(jì)劃2021年	甲醇
中韓石化擴(kuò)能項(xiàng)目	30	初步計(jì)劃2021年	油
青島金能新材料有限公司	45	初步計(jì)劃2021年	丙烷
福建古雷石化	30	初步計(jì)劃2021年	油
浙江石化二期項(xiàng)目	90	初步計(jì)劃2021年	油
徐州海天石化大慶海鼎項(xiàng)目	10	初步計(jì)劃2021年	外采
遼陽(yáng)石化新建項(xiàng)目	30	初步計(jì)劃2021年	油
青海大美煤業(yè)有限公司	40	初步計(jì)劃2021年	煤炭
合計(jì)	345

表1：2021年P(guān)P預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能表（萬(wàn)噸/年）

2020年至今，用一個(gè)成語(yǔ)來(lái)形容PP——原地踏步。單純相較數(shù)據(jù)，2020年 1月2日，中國(guó)塑料城PP市場(chǎng)均價(jià)為9511.4元/噸左右；時(shí)至11月16日，這個(gè)數(shù)字來(lái)到9551.8元/噸，跨越300余晝夜變幻，價(jià)差卻不足百元，其中，4月初由炒作熔噴布獲取的非理性漲幅，也早已跟隨疫情的消散化作泡影。究其原因，供應(yīng)起到了相當(dāng)?shù)淖璧K作用，與硬膠及與工程料下半年持續(xù)性的貨源緊張截然相反，PP這兩年背負(fù)了太多的供應(yīng)壓力，即便華亭煤業(yè)、東明石化等裝置皆因疫情推遲投產(chǎn)，可截止目前，PP實(shí)際投放產(chǎn)能仍達(dá)到了535萬(wàn)噸之巨。展望2021年（見(jiàn)表1），從初步計(jì)劃觀之，投產(chǎn)345萬(wàn)噸同比存在明顯下降，不過(guò)，對(duì)于供應(yīng)本就充盈的市場(chǎng)而言依舊如火上澆油，更令人擔(dān)憂的是，面對(duì)供應(yīng)這塊龐大的蛋糕，下游的胃口卻并不好，一方面，環(huán)保政策加壓，市場(chǎng)開(kāi)始將目光投向可降解塑料；另一方面，快遞包裝限塑政策出臺(tái)，或逼迫行業(yè)對(duì)PP膜料進(jìn)行洗牌。中國(guó)合成樹(shù)脂協(xié)會(huì)資料顯示，2022年，我國(guó)PP總產(chǎn)能將超過(guò)3000萬(wàn)噸，而市場(chǎng)需求僅2400萬(wàn)噸，屆時(shí)PP勢(shì)必呈現(xiàn)產(chǎn)能（尤其是低端料）嚴(yán)重過(guò)剩的狀態(tài)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日趨白熱化，PP能否在博弈中尋找突破口，現(xiàn)在來(lái)看不太樂(lè)觀。

聚乙烯（PE）：

企業(yè)名稱	產(chǎn)能	投產(chǎn)時(shí)間	裝置類(lèi)型
寧波華泰盛富聚合材料有限公司	40	初步計(jì)劃2021年	全密度
青海大美煤業(yè)股份有限公司	30	初步計(jì)劃2022年	全密度
中韓石化擴(kuò)能項(xiàng)目	30	初步計(jì)劃2023年	HDPE
衛(wèi)星石化一期項(xiàng)目	40	初步計(jì)劃2024年	HDPE
浙江石化二期項(xiàng)目	85	初步計(jì)劃2025年	LDPE+全密度
山東壽光魯清石化有限公司	75	初步計(jì)劃2026年	LLDPE+HDPE
蘭州石化公司長(zhǎng)慶乙烷制乙烯項(xiàng)目	80	初步計(jì)劃2027年	全密度+HDPE
中國(guó)石油塔里木乙烷制乙烯項(xiàng)目	60	初步計(jì)劃2028年	全密度+HDPE
天津渤化化工發(fā)展有限公司	30	初步計(jì)劃2029年	-
合計(jì)	470

表2：2021年P(guān)E預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能表（萬(wàn)噸/年）

雖然同樣面臨擴(kuò)能潮，但PE的處境與PP并不一致。分析PE供應(yīng)，不僅要考慮國(guó)產(chǎn)料，更要結(jié)合進(jìn)口料，畢竟，PE是進(jìn)口依賴度長(zhǎng)期停留在50%左右的產(chǎn)品。國(guó)產(chǎn)方面，2021年初步計(jì)劃投放產(chǎn)能470萬(wàn)噸（見(jiàn)表2），2021年P(guān)E總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將超過(guò)2800萬(wàn)噸，繼續(xù)衛(wèi)冕全球PE產(chǎn)能最多的國(guó)家；進(jìn)口方面數(shù)字也相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)2021年P(guān)E進(jìn)口量保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，全年進(jìn)口量在2040-2140萬(wàn)噸之間，國(guó)外今年延期投放產(chǎn)能或于次年一季度釋放，新產(chǎn)能投放全部集中亞洲和北美，并貫穿全年，據(jù)相關(guān)消息稱，原定于2022年投產(chǎn)的埃克森美孚兩套（65萬(wàn)噸/年）的全密度裝置宣布提前至2021年第四季度。綜上所述，2021年P(guān)E肩上的擔(dān)子依然沉重，不過(guò)，好在其下游應(yīng)用領(lǐng)域多與生活密切相關(guān)，龐大的消費(fèi)基數(shù)將助PE供需達(dá)到緊平衡的狀態(tài)，而緊平衡狀態(tài)下的不確定性，也在不斷增多。

總結(jié)：供應(yīng)如同一張大網(wǎng)，正在封住聚烯烴的上限，若想夾縫中求生，對(duì)內(nèi)，要加速高端化進(jìn)程；向外，則需要X因素助力，而這段看似遙遙無(wú)期的旅途，我們也將共同見(jiàn)證。