2017年，塑料商品期貨邁入第十個年分。十年里，線形密度低高壓聚乙烯(LLDPE)、聚乙烯(PVC)和聚丙稀(PP)期貨品種依次登錄商品期貨銷售市場，大連市塑料商品期貨經營規模不斷發展、產業鏈顧客參加主動性日益提升，產生了種類比較健全、作用合理充分發揮的塑料期貨品種管理體系。由鄭商所舉辦的第十屆“中國塑料產業鏈交流會”于5月24日在杭州市黃龍飯店舉辦。

5月23日中午浙商期貨在緊緊圍繞“異戊橡膠產業鏈與全世界角度下的塑料市場行情分析”進行了塑料產業鏈交流會當期主題活動。

大商所工業用品業務部高級主管周立波最先對大商所塑料種類標準開展了詳盡講解與整理，而且對近些年對于塑料期貨交割標準的調節作了進一步表述，最終，周立波匯總了鄭商所在化工廠種類層面做得勤奮及其將來的勤奮方位：第一，全商品遮蓋;第二產業鏈延伸;第三，石油化工產品中心。

IHS 中國異戊橡膠銷售總監王兵利對于PE和PP兩種類各自敘述了當今銷售市場發展趨勢狀況及其發展方向預測分析。

第一層面，有關高壓聚乙烯，李老師明確提出全世界高壓聚乙烯增長速度高過全世界GDP，中國的高壓聚乙烯銷售市場發展趨勢不僅有速率又有經營規模，并且將來中國和歐美地區在未來擴大經營規模將仍然豐厚。針對高壓聚乙烯銷售市場發展方向，王兵利提及，高壓聚乙烯供貨焦慮不安，價錢保持上位，而且預測分析2017-2018年PE-石腦油價差可能下挫。

第二層面，有關PP,王兵利提及中國PP基礎完成自力更生,而且中國的規模性擴大將更改全世界貿易流入，到2021年印度次大陸將變成世界最大的PP進口地域。王兵利最終明確提出，石腦油一體化公司現階段看來盈利豐富，可是非一體化公司將深陷虧本。

中國石油華東地區化工廠市場銷售子公司信息站總經理許彥緊緊圍繞“2017年異戊橡膠市場行情判斷與未來展望”作了主題風格演說，許彥表明整體看，提供層面，2017年異戊橡膠市場需求提升的工作壓力是要超過16年的，供貨工作壓力一部分來源于增加生產能力，另一部分是來源于維修的降低。2017年仍是生產能力大幅度提高的一年，但PE 和PP的提高方法有所區別，PE工作壓力是來源于外界，PP仍是以中國為主導。

要求層面，全世界和中國的消費提高還是相對穩定，雖然供貨提升(按一切正常建成投產)，是超過要求提升的，但產能過剩的算不上比較嚴重，充分考慮塑料需求彈性很大，根據價錢的調節，可以消化吸收這一增加量。

整體看PEPP差價應當低于2016年，PE種類間的差價也會較上年下挫，石油化工的盈利會被縮小。價錢運作區段的重心點要高過16年，換句話說底端比16年高，頂端難以超出16年。

上海市鴻凱項目投資有限責任公司化工產品行研主管丘岳在主會場共享了塑料買賣邏輯投資機會。

針對基礎邏輯性，丘岳指出期貨價格是錨，庫存量構造 心態是途徑，宏觀經濟 預估誤差是基差。其相互之間的邏輯順序主要表現為心態更改價錢, 基差更改買賣個人行為，價錢更改庫存量構造，進而更改途徑, 更改心態。價錢的產生是積分(加和)了全部的參加者的要求, 使之均衡的全過程. 相反, 剖析便是一個求微分全過程, 目地是找到邏輯性線, 尋找價錢和時間的函數曲線。丘岳覺得，剖析, 買賣, 科學方法論, 數據信息, 思索方法,甚至天地萬物,都能夠用2分法做簡單化,簡單化全過程中的假定便是邏輯性可用邊界。

最終，丘岳依據自身的買賣邏輯性共享了對塑料種類的投資機會預估。股票基本面層面，丘岳指出淡旺季 要求環境保護減藥vs 進口減藥 維修損害, 主分歧并不確立。此外, 臨港庫存量工作壓力仍在(高價位有拋壓), 剛性需求不太好， 國內庫存量遷移至股票盤面, 保持股票盤面升水必須連續性的開朗預估支撐點, 另外必須反季資產的持續買進。事后途徑層面，丘岳講到，因為現貨交易端要求疲軟會不斷到7月下, 短時間標準品庫存量不高, 非標準中下游消化吸收不足暢順; 可是9月合同期滿尚早, 歸屬于買賣心態和理想的環節, 股票基本面分歧相對性主次。依據之上剖析，丘岳匯總說，目前的買賣應沒有可預測性，分歧不充足確立, 短期內股票盤面邏輯性超過現貨交易邏輯性，而股票盤面邏輯性不足平穩, 不能做為可預測性的買賣錨。

山東省卓創資訊集團公司有限責任公司再生塑料負責人翟秋萍在主會場與大伙兒共享了環保督察常態再生塑料進口和國內將產生的預估轉變。

翟秋萍指出，從地區看，再生塑料關鍵集中化在東北地區沿海城市，如廣東省、山東省、河北省、江蘇省、浙江省。近些年有向內地遷移發展趨勢。從商品看來，通用性料遍布分散化，工程項目料相對性集中化。她指出將來2年，再生塑料的生產制造將向所述地域的附近地區外擴散。

環保督察常態對再生塑料的生產量危害，翟秋萍表明，受現行政策危害，國內再生塑料生產量降低力度很大，兩者之間反過來，再生塑料出口量有一定的提高。

最終浙商期貨有限責任公司董事長助理、期權權威專家蔣希華敘述了外場期權的運用與案例。

蔣希華教師最先詳盡解讀了期權有關基本知識及其運用實例，他指出，期權基本對策關鍵包含，簡易交易，差價組成和期權與標底之組成三層面。此外，他還剖析了期權理論模型，包含Black ?C Scholes 實體模型，波動性和古希臘值。接著他表述了相關外場期權的專業知識及運用，他指出外場期權的點價方法包含，固定不動價，平均值和二次點價。

蔣希華覺得，外場期權的優點取決于三點：人性化，對策多元化及其較小的資金占用費量，另外也是有其缺點，包含缺乏流通性，和信貸風險難題。接著他較為了外場期權和期貨交易，并指出用期權來做公司套期保值的實際效果要遠遠地超出期貨交易：期貨交易套期保值很有可能遭遇追保或減持的規定，碰到單側市場行情也要持續增加擔保金，而期權套期保值的損害比較有限，較大 的損害便是期權費;期貨策略單一;而期權的對策多元化，能夠 依據不一樣要求而組成;期貨交易套期保值便是股票止損，做就鎖起來了，因此期貨交易套期保值的工作壓力十分大。管理決策方面常常會煩惱，擇時很重要，分辨出錯會導致重大損失，本人也擔負不了;而期權不僅管理風險，還兼具盈利，風險性管好了，盈利室內空間還保存。最終，蔣希華指出期權套期保值能夠 是一個雙贏的局勢。

來源于：和訊期貨